Market Monitor Machines France 2017

Monitor de Mercado

  • Francia
  • Máquinas/Ingeniería

31 oct 2017

Profit margins have increased over the last 12 months due to the benign business environment, however, a slight decline cannot be ruled out in the future.

  •  Growth in most segments continues
  • Machinery businesses related to farming equipment still face troubles
  • Strain on production capacity should encourage investments

In 2016 the French machinery sector recorded sales growth in most segments, driven by increased domestic demand (from the metals and construction industries) and rising exports. Machine tool sales increased 6.9%, while the lifting and handling materials segment even recorded an increase of 18%. This was triggered by rising exports and a turnaround after several years of subdued domestic business investments, mainly in the construction sector.

However, as in 2015, machinery businesses related to agriculture/farming equipment continued to face a very competitive environment and decreasing sales and margins, mainly affecting smaller wholesalers. Sales continued to decrease in 2016 (down 2.6%) as farming equipment buyers reduced their investments further due to lower revenues. At the same time, the boiling equipment machinery segment recorded a decrease of 2.9% in sales, still impacted by low investments from the oil and gas industry.

French machinery sales growth increased about 3% in H1 of 2017, mainly driven by overseas demand, especially from Asia and South America, and exports are expected to increase further in the coming months. At the same time, domestic demand remains robust, with an upbeat business climate and more French companies are willing to increase their investment in equipment and machinery. Real fixed investment in France is expected to grow above 2% annually in 2017 and 2018.

In this capital intensive industry, financing needs are high. As a result, businesses in this sector can incur large debts that weaken their financial structure and overall solvency, putting undue stress on liquidity. However, in many cases advance payments can improve suppliers’ cash situations, while banks are willing to lend to the machinery sector. Profit margins have increased over the last 12 months due to the benign business environment and support by fiscal measures. However, in the coming 12 months a slight margin decline cannot be ruled out due to increased energy spending.

On average, payments in the French machinery sector take 70-80 days. The level of protracted payments has been low over the past two years. In H1 of 2017 non-payments decreased and are expected to level off in the coming six months. Despite a forecast decrease of 7% in French business insolvencies , in 2017 business failures in the machinery sector are expected to level off. This can be explained by the fact that the level of machinery insolvencies is already low compared to other industries.

In view of the positive outlook, our underwriting stance remains open for most segments, however, we are still more cautious with machinery businesses related to the agriculture/farming segment due to the issues mentioned above. The same accounts for machinery businesses dependent on the oil and gas sector (like piping machinery).

 

Documentos relacionados

Disclaimer y Buró de Entidades Financieras

Este informe se presenta, con fines de información únicamente y no está pensada como una recomendación en cuanto a las transacciones particulares, inversiones o estrategias en modo alguno a cualquier lector. Los lectores deben tomar sus propias decisiones independientes, comerciales o de cualquier otro tipo, con respecto a la información proporcionada. Aunque hemos hecho todo lo posible para garantizar que la información contenida en este informe sea obtenida de fuentes confiables, Atradius no es responsable por los errores u omisiones, o por los resultados obtenidos del uso de esta información. En ningún caso Atradius, sus corporaciones o empresas relacionadas, afiliadas y subsidiarias, ni los socios, agentes o empleados, serán responsables por cualquier decisión o medida adoptada con base en la información en este informe, o por ningún daño directo, indirecto, especial, incidental o consecuente, resultante del uso de la información de las declaraciones hechas en este documento. BURÓ DE ENTIDADES FINANCIERAS ¿Qué es el Buró de Entidades Financieras? Es una herramienta de consulta y difusión con la que podrás conocer los productos que ofrecen las entidades financieras, sus comisiones y tasas, las reclamaciones de los usuarios, las prácticas no sanas en que incurren, las sanciones administrativas que les han impuesto, las cláusulas abusivas de sus contratos y otra información que resulte relevante para informarte sobre su desempeño. Con el Buró de Entidades Financieras, se logrará saber quién es quién en bancos, seguros, sociedades financieras de objeto múltiple, cajas de ahorro, afores, entre otras entidades. Con ello, podrás comparar y evaluar a las entidades financieras, sus productos y servicios y tendrás mayores elementos para elegir lo que más te convenga. Esta información te será útil para elegir un producto financiero y también para conocer y usar mejor los que ya tienes. Este Buró de Entidades Financieras, es una herramienta que puede contribuir al crecimiento económico del país, al promover la competencia entre las instituciones financieras; que impulsará la transparencia al revelar información a los usuarios sobre el desempeño de éstas y los productos que ofrecen y que va a facilitar un manejo responsable de los productos y servicios financieros al conocer a detalle sus características. Lo anterior, podrá derivar en un mayor bienestar social, porque al conjuntar en un solo espacio tan diversa información del sistema financiero, el usuario tendrá más elementos para optimizar su presupuesto, para mejorar sus finanzas personales, para utilizar correctamente los créditos que fortalecerán su economía y obtener los seguros que la protejan, entre otros aspectos. Puedes consultar la información relativa al Buró de Entidades Financieras, tanto de Atradius Seguros de Crédito. S.A., como de todo el sector asegurador en el siguiente enlace: http://www.buro.gob.mx