Covid-19 aggravates Sub-Saharan African debt problems

Investigación económica

  • Angola,
  • Kenia,
  • South Africa
  • Económico general

12 oct 2020

Due to the Covid-19 pandemic many countries in Sub-Saharan Africa faced severe downturns this year, resulting in an unprecedented regional economic contraction.

Although a health crisis has been averted, it is the domestic and international measures implemented to contain the pandemic that have had a large impact on economies and societies. For some of them, the economic progress made in the past decade has been lost. Many countries, particularly those that are highly indebted, lack the room to support their economies through fiscal stimulus packages similar to those in many developed economies. Therefore, a recovery is likely to be slow for these African countries. The pace and shape of the recovery will depend on how their economies were faring before the crisis and on the structure of their economy.

Key points

  • A health crisis has been averted, but at a large economic cost. The region is facing a severe recession this year. Most affected countries are those dependent on tourism, oil exports and volatile financial flows. Countries that have elevated debt levels are especially vulnerable.
  • The Covid-19 pandemic is aggravating the debt problems for some countries. The elevated debt levels and the widening fiscal deficits limit the room for governments to support their economies and implement the large fiscal stimulus packages seen in advanced economies.
  • Substantial financial support from multilateral financial institutions like the IMF and the World Bank will help African countries to mitigate the negative impact on their economies and societies. 
  • Economic recovery will be slow due to existing vulnerabilities and the limited room to support the economies. The rebound is also surrounded by an unusual high level of uncertainty.  

Documentos relacionados

Disclaimer y Buró de Entidades Financieras

Este informe se presenta, con fines de información únicamente y no está pensada como una recomendación en cuanto a las transacciones particulares, inversiones o estrategias en modo alguno a cualquier lector. Los lectores deben tomar sus propias decisiones independientes, comerciales o de cualquier otro tipo, con respecto a la información proporcionada. Aunque hemos hecho todo lo posible para garantizar que la información contenida en este informe sea obtenida de fuentes confiables, Atradius no es responsable por los errores u omisiones, o por los resultados obtenidos del uso de esta información. En ningún caso Atradius, sus corporaciones o empresas relacionadas, afiliadas y subsidiarias, ni los socios, agentes o empleados, serán responsables por cualquier decisión o medida adoptada con base en la información en este informe, o por ningún daño directo, indirecto, especial, incidental o consecuente, resultante del uso de la información de las declaraciones hechas en este documento. BURÓ DE ENTIDADES FINANCIERAS ¿Qué es el Buró de Entidades Financieras? Es una herramienta de consulta y difusión con la que podrás conocer los productos que ofrecen las entidades financieras, sus comisiones y tasas, las reclamaciones de los usuarios, las prácticas no sanas en que incurren, las sanciones administrativas que les han impuesto, las cláusulas abusivas de sus contratos y otra información que resulte relevante para informarte sobre su desempeño. Con el Buró de Entidades Financieras, se logrará saber quién es quién en bancos, seguros, sociedades financieras de objeto múltiple, cajas de ahorro, afores, entre otras entidades. Con ello, podrás comparar y evaluar a las entidades financieras, sus productos y servicios y tendrás mayores elementos para elegir lo que más te convenga. Esta información te será útil para elegir un producto financiero y también para conocer y usar mejor los que ya tienes. Este Buró de Entidades Financieras, es una herramienta que puede contribuir al crecimiento económico del país, al promover la competencia entre las instituciones financieras; que impulsará la transparencia al revelar información a los usuarios sobre el desempeño de éstas y los productos que ofrecen y que va a facilitar un manejo responsable de los productos y servicios financieros al conocer a detalle sus características. Lo anterior, podrá derivar en un mayor bienestar social, porque al conjuntar en un solo espacio tan diversa información del sistema financiero, el usuario tendrá más elementos para optimizar su presupuesto, para mejorar sus finanzas personales, para utilizar correctamente los créditos que fortalecerán su economía y obtener los seguros que la protejan, entre otros aspectos. Puedes consultar la información relativa al Buró de Entidades Financieras, tanto de Atradius Seguros de Crédito. S.A., como de todo el sector asegurador en el siguiente enlace: http://www.buro.gob.mx