CEE Country Report Czech Republic 2017

Reporte por país

  • Republica Checa
  • Agricultura,
  • Automoción/Transporte,

10 oct 2017

Private consumption is driven by wage growth while export growth is driven by Eurozone demand and the country´s improved international competitiveness.

CEE Czech Republic 2017 key indicators

 

CEE Czech Republic 2017 Industries performance forecast

Political situation

Head of state: President Milos Zeman (since March 2013)

Head of government: Prime Minister Bohuslav Sobotka (since January 2014)

Population: 10.6 million

Stable coalition government

Since January 2014 the Czech Republic is ruled by a centre-left coalition, holding 111 of the 200 seats in parliament. The coalition is led by the leftist Czech Social Democratic Party (CSSD), the other two parties are the centrist ANO 2011 and the Christian Democrats (KDU-CSL). Next general elections are due to be held in October 2017.

Economic situation

Solid growth expected in 2017 and 2018

CEE Czech Republic 2017 Real GDP growth

In 2017 Czech economic growth is expected to increase 3%, benefitting from robust private consumption, a rebound in private and public investment and buoyant exports (especially automotive related goods). In 2018 continued robust GDP growth of 2.6% is forecast.

Domestic demand is expected to remain robust. Private consumption growth is driven by wage growth, decreasing unemployment and favourable lending conditions. At the same time export growth is set to continue, driven by demand from the eurozone and the country´s improved international competitiveness.

CEE Czech Republic 2017 Real private consumption

In April 2017 the central bank abandoned a cap (currency ceiling level) on the koruna against the euro amid rising inflation and robust economic growth. The cap was introduced in November 2013 in order to improve the country´s competitiveness, boost exports and contain deflationary pressures. Further rising inflation due to surging wages and rising house prices led to an increase in the benchmark interest rate from 0.05% to 0.25% in August 2017- the first rate hike since 2008.

Government finances are solid, with a small budget surplus reached in 2016 due to income growth and increased tax compliance. In 2017 and 2018 small deficits are expected due to higher public expenses and investments. At 36% of GDP, government debt is low compared to other countries in the region. The good state of public finances means that the Czech Republic should have no troubles adhering to the adoption criteria of the euro. However, entering the eurozone still remains a controversial issue in Czech politics, with public opinion against it. Therefore, a eurozone entry in the coming years seems unlikely.

High export-dependency as a potential risk factor

CEE Czech Republic 2017 Real exports of goods and services

Despite the generally benign outlook, downside risks remain. At more than 75%, the Czech Republic’s export-to-GDP ratio is one of the highest in the EU, and due to foreign investment, the Czech economy is highly integrated into international value chains. This makes the country vulnerable to foreign trade losses. The main risks in this respect are a strong exchange rate appreciation hurting Czech international competitiveness and sharp external demand decreases, e.g. triggered by increased political uncertainty (Brexit), or a sudden slowdown in the eurozone.

 

 

Disclaimer y Buró de Entidades Financieras

Este informe se presenta, con fines de información únicamente y no está pensada como una recomendación en cuanto a las transacciones particulares, inversiones o estrategias en modo alguno a cualquier lector. Los lectores deben tomar sus propias decisiones independientes, comerciales o de cualquier otro tipo, con respecto a la información proporcionada. Aunque hemos hecho todo lo posible para garantizar que la información contenida en este informe sea obtenida de fuentes confiables, Atradius no es responsable por los errores u omisiones, o por los resultados obtenidos del uso de esta información. En ningún caso Atradius, sus corporaciones o empresas relacionadas, afiliadas y subsidiarias, ni los socios, agentes o empleados, serán responsables por cualquier decisión o medida adoptada con base en la información en este informe, o por ningún daño directo, indirecto, especial, incidental o consecuente, resultante del uso de la información de las declaraciones hechas en este documento. BURÓ DE ENTIDADES FINANCIERAS ¿Qué es el Buró de Entidades Financieras? Es una herramienta de consulta y difusión con la que podrás conocer los productos que ofrecen las entidades financieras, sus comisiones y tasas, las reclamaciones de los usuarios, las prácticas no sanas en que incurren, las sanciones administrativas que les han impuesto, las cláusulas abusivas de sus contratos y otra información que resulte relevante para informarte sobre su desempeño. Con el Buró de Entidades Financieras, se logrará saber quién es quién en bancos, seguros, sociedades financieras de objeto múltiple, cajas de ahorro, afores, entre otras entidades. Con ello, podrás comparar y evaluar a las entidades financieras, sus productos y servicios y tendrás mayores elementos para elegir lo que más te convenga. Esta información te será útil para elegir un producto financiero y también para conocer y usar mejor los que ya tienes. Este Buró de Entidades Financieras, es una herramienta que puede contribuir al crecimiento económico del país, al promover la competencia entre las instituciones financieras; que impulsará la transparencia al revelar información a los usuarios sobre el desempeño de éstas y los productos que ofrecen y que va a facilitar un manejo responsable de los productos y servicios financieros al conocer a detalle sus características. Lo anterior, podrá derivar en un mayor bienestar social, porque al conjuntar en un solo espacio tan diversa información del sistema financiero, el usuario tendrá más elementos para optimizar su presupuesto, para mejorar sus finanzas personales, para utilizar correctamente los créditos que fortalecerán su economía y obtener los seguros que la protejan, entre otros aspectos. Puedes consultar la información relativa al Buró de Entidades Financieras, tanto de Atradius Seguros de Crédito. S.A., como de todo el sector asegurador en el siguiente enlace: http://www.buro.gob.mx