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Esperamos que la producción de electrónica/TIC crezca un 10.3% en 2026 y un 6.5% en 2027, después de un 10.2% en 2025.
Se espera que las ventas mundiales de semiconductores crezcan un 18.8% este año, después del 22.8% registrado en 2025, impulsadas por chips lógicos y de memoria de última generación destinados a centros de datos de IA. La fortaleza en la inversión tecnológica es particularmente evidente en Estados Unidos, pero sus efectos positivos también se extienden hacia Asia Oriental.
A medida que los fabricantes de chips desvían capacidad de producción hacia chips avanzados para IA, que ofrecen mayores márgenes, la capacidad global para chips de memoria tradicionales está disminuyendo. La escasez resultante y los aumentos de precios asociados perjudican a los compradores de memoria convencional, como los fabricantes de teléfonos inteligentes, computadoras personales, electrónica de consumo, maquinaria eléctrica y automóviles.
El cambio de los fabricantes de chips hacia chips de IA de alto margen está reduciendo la oferta de chips de memoria tradicionales, lo que provoca escasez y aumentos de precios en sectores compradores como los productores de PC y de electrónica de consumo.
Los productores de esos sectores aún podrían adquirir chips de memoria si pagan precios elevados, pero deben competir con las grandes empresas tecnológicas que están invirtiendo en IA y que suelen tener mayores recursos financieros. Por lo tanto, deberán trasladar los mayores costos de los chips de memoria a los consumidores —lo que generaría una menor demanda— o absorber esos costos adicionales en sus márgenes. Lo más probable es una combinación de ambas opciones.
Existe un riesgo a la baja potencial: una fuerte caída en la confianza sobre los beneficios futuros de la IA podría desencadenar un final abrupto del actual auge de inversiones, resultando en un pronunciado estallido de la burbuja de la IA. En tal escenario, las acciones tecnológicas estadounidenses caerían alrededor de un 25%, y las empresas y economías de alta tecnología de Estados Unidos y Asia sufrirían un impacto significativo.
Los aranceles integrales sobre productos electrónicos bajo la Sección 232 de Estados Unidos, sin exenciones, continúan representando un riesgo a la baja. Esto podría convertirse en un obstáculo para las exportaciones de electrónica de Asia hacia Estados Unidos.
Esperamos que la producción de electrónica/TIC en Estados Unidos crezca un 7.4% en 2026, seguida de un aumento del 6.2% en 2027. Los componentes y placas electrónicas —incluidos los semiconductores— seguirán impulsando el crecimiento principal debido a la fuerte demanda de IA y al impulso de la administración estadounidense para relocalizar la producción de componentes estratégicamente importantes.
Además, la computación en la nube y el almacenamiento, el procesamiento automatizado de datos y las soluciones de ciberseguridad —como los servicios de colocación— están adquiriendo mayor relevancia para las empresas.
La producción en el segmento de componentes y placas electrónicas se prevé que crezca un 12.3% en 2026 tras un aumento del 14.7% en 2025. Blackwell de Nvidia —los chips más avanzados de la empresa, diseñados para la próxima generación de IA— comenzó su producción en la planta de TSMC en Arizona en octubre de 2025. Es probable que la capacidad de producción estadounidense siga aumentando gracias a las fuertes inversiones de los principales fabricantes. La inversión total de TSMC en Estados Unidos alcanzará los 165 000 millones de dólares, mientras que tanto Samsung Electronics como SK Hynix también están invirtiendo fuertemente en el país.
Aunque existe el riesgo a la baja de un “exceso de entusiasmo” respecto a la IA —la señal más reciente es el aumento del financiamiento mediante deuda—, los balances de las empresas de alta tecnología en general se mantienen sólidos, con riesgos sistémicos limitados.
La producción en el segmento de computadoras y equipos de oficina aumentó un 13.6% en 2025. Esto se debió a un ciclo de reemplazo, ya que las personas y empresas que adquirieron equipos durante la pandemia ahora buscan actualizar y sustituir su tecnología. El crecimiento se desacelerará en 2026, pero seguirá siendo sólido, en 4.9%.
La producción estadounidense de equipos de telecomunicaciones ha crecido con fuerza en los últimos años gracias a las mejoras en la infraestructura de banda ancha y los sistemas móviles 5G. Tras un aumento del 16.1% en 2024, el crecimiento del sector se moderó a 5.5% en 2025, y para 2026 se espera un aumento del 5.7%.
A excepción del segmento de semiconductores, una revitalización de la manufactura electrónica en Estados Unidos solo sería posible mediante la recapacitación y formación de la fuerza laboral nacional (un proceso largo y costoso) o mediante el uso de mano de obra de bajo costo proveniente del extranjero.
Esperamos que la producción china de electrónica y computadoras aumente un 17.7% en 2026 tras un incremento del 12.0% en 2025. Se prevé que la producción de electrónica y placas (incluidos semiconductores) crezca un 28% este año.
Después de que Estados Unidos flexibilizara recientemente sus controles de exportación de chips, China inició una investigación sobre la empresa estadounidense Nvidia alegando riesgos de seguridad. Esto deja espacio para que las empresas locales ganen cuota de mercado, impulsando la producción interna.
El sector de alta tecnología es un área clave de la estrategia industrial del gobierno, con subsidios de unos 150 000 millones de dólares en la última década. Pekín ha enfatizado durante mucho tiempo la importancia de la autosuficiencia en la producción de chips, fomentando una mayor inversión doméstica en tecnología (IA, centros de datos, big data, etc.). Estos esfuerzos se aceleraron desde octubre de 2022, cuando Estados Unidos introdujo sanciones sobre exportaciones de alta tecnología a China.
China está ampliando su alcance en la cadena de suministro, no solo en la fabricación de chips, sino también en maquinaria, materiales y diseño. Aunque enfrenta rezagos tecnológicos en la producción de chips avanzados, parece estar avanzando en la cadena de valor de la fabricación de semiconductores.
Sin embargo, pese a sus progresos, persisten desafíos importantes. El país enfrenta brechas tecnológicas y dependencia de equipos extranjeros, especialmente para la producción de chips de gama alta. Estos obstáculos podrían ralentizar los avances. Alcanzar la autosuficiencia total en chips avanzados seguirá siendo un proceso complejo que podría tomar bastante tiempo.
Japón ha realizado un cambio estructural alejándose de la producción de artículos de menor valor, como la electrónica de consumo, y está invirtiendo en ampliar su capacidad de producción de chips. Se prevé que la producción japonesa de componentes y placas electrónicas crezca un 4.6% en 2026, mientras que componentes como condensadores y resistencias se benefician de la continua demanda asociada a la IA.
El gobierno ha destinado una financiación considerable a Rapidus para producir chips mediante una empresa local. Sin embargo, Rapidus enfrenta dificultades para atraer inversores privados y sigue muy rezagada respecto a líderes como TSMC en la producción de chips avanzados. La empresa podría asegurar clientes como parte de una estrategia de diversificación de cadenas de suministro, pero es improbable que se convierta en un competidor importante de los líderes mundiales.
Corea del Sur se especializa en chips de memoria, lo que la beneficia por la demanda de chips avanzados de los centros de datos impulsados por IA. Dos de los mayores fabricantes de memoria del mundo, SK Hynix y Samsung Electronics, están bien posicionados para aprovechar esta demanda.
Se espera que la producción de componentes y placas electrónicas crezca un 7.6% en 2026 tras un incremento del 12.6% en 2025. La demanda de chips de memoria de alto ancho de banda sigue siendo fuerte, y la capacidad de producción para 2026 ya ha sido reservada.
Aunque parte de la producción se trasladará a Estados Unidos para evitar aranceles, la continua inversión local garantizará que Corea del Sur siga siendo un actor global clave. El compromiso del gobierno por mantener al país como líder en semiconductores avanzados —por ejemplo, mediante programas de formación de especialistas en diseño de chips— fortalecerá su posición tecnológica.
Tras un impresionante aumento del 27.7% en la producción, se espera que el sector taiwanés de electrónica/TIC mantenga un crecimiento de dos dígitos este año. La demanda de chips avanzados para IA continúa sustentando un crecimiento productivo muy sólido, y los pedidos de exportación se mantienen fuertes.
TSMC, con sede en Taiwán, el mayor fabricante mundial de chips por contrato, tiene un cuasi monopolio en chips avanzados. Ante la amenaza de aranceles estadounidenses, la empresa decidió invertir fuertemente en Estados Unidos y construir varias plantas adicionales allí. Sin embargo, la mayor parte de la producción de chips avanzados probablemente permanecerá en Taiwán.
Los países del Sudeste Asiático continúan fortaleciendo su papel en las cadenas globales de suministro de electrónica/TIC y capturando una mayor participación de la producción mundial. Los exportadores chinos están incentivados a desviar comercio o trasladar producción a terceros países debido a los aranceles estadounidenses, mientras que la amenaza de una nueva escalada en la disputa comercial aún persiste.
A medida que China asciende en la cadena de valor, los países de la ASEAN —con menores costos laborales— están atrayendo más producción de electrónica/TIC. Incluso sin la presión de los aranceles, China enfrentaría una creciente competencia del Sudeste Asiático debido al aumento de sus costos internos.
"A medida que China asciende en la cadena de valor y enfrenta costos crecientes, el Sudeste Asiático está ganando una mayor participación en la manufactura electrónica global."
El sector de las TIC de Indonesia está experimentando un fuerte crecimiento en el ensamblaje de productos electrónicos, en las actualizaciones de equipos de telecomunicaciones para 5G y en la infraestructura digital. La creciente demanda de servicios en la nube y de electrónica de consumo añade impulso, mientras que la producción de componentes se expande gradualmente. Con el apoyo de la inversión extranjera y los efectos positivos dentro de la ASEAN, se proyecta que el sector crezca a una tasa compuesta anual del 5–6% hasta 2028, reforzando el papel de Indonesia como un centro competitivo dentro de las cadenas globales de suministro de TIC.
Esperamos que la producción electrónica de Malasia crezca un 5.4% en 2026. La importancia del país en la producción de chips ha aumentado en los últimos años. Iniciativas gubernamentales como la Estrategia Nacional de Semiconductores y su fortaleza en las etapas posteriores del proceso de producción de chips sitúan a la industria electrónica de Malasia en una buena posición para crecer aún más en los próximos años. Dado que la producción de chips es uno de los puntos clave de tensión en las relaciones comerciales entre EE. UU. y China, Malasia podría beneficiarse de una posible reubicación de la producción fuera de China.
Vietnam también está bien posicionado para captar la demanda asociada a la diversificación lejos de China. El país está interconectado con la cadena de suministro china, con beneficios indirectos derivados del impulso de China hacia la manufactura orientada a la exportación. Se prevé que el crecimiento de la producción de electrónica/TIC se acelere a 10.4% en 2026 después de un aumento del 8.4% en 2025.
El ensamblaje de productos electrónicos y la fabricación de componentes se han expandido rápidamente en los últimos 15 años. El país está ascendiendo en la cadena de valor hacia semiconductores y producción de placas de circuito impreso. Vietnam es un productor importante de electrónica de consumo, con un sector que ha crecido más de diez veces desde 2010. Es el mayor exportador de productos electrónicos a EE. UU. dentro de la ASEAN, con exportaciones por valor de 59 000 millones de USD en 2024
En comparación con las tasas de crecimiento en Asia-Pacífico y Estados Unidos, el sector europeo de electrónica/TIC continúa rezagado. Tras una contracción del 0.8% en 2024 y un repunte del 2.6% en 2025, esperamos que la producción de electrónica y computadoras en la UE y el Reino Unido crezca solo un 1.5% en 2026.
La región no está especializada en la producción de chips avanzados utilizados para la IA, ni existe hasta ahora un fuerte auge de inversión en IA. La estancada situación de las economías principales tendrá repercusiones para la producción sectorial. Dicho esto, en 2026 la producción electrónica crecerá más rápido que el promedio del sector manufacturero de la región.
La demanda estará impulsada por la creciente digitalización, el Internet de las cosas y la robótica. A largo plazo, un mayor gasto militar en la región también contribuirá al crecimiento del sector. Esto es especialmente cierto en Alemania, donde un cambio en las reglas fiscales ha permitido ampliar el gasto.
Con un aumento del 3.9%, los componentes y placas electrónicas serán el subsector de electrónica/TIC de mayor crecimiento en 2026, contribuyendo más al crecimiento general. La producción de semiconductores en la región está orientada hacia chips de potencia con uso industrial, lo que la expone a un débil panorama industrial regional.
El débil panorama de inversión en la UE y el Reino Unido sigue afectando a la producción de equipos de precisión dependientes de capital y de instrumentos ópticos, que es el mayor subsector electrónico de la región. Se prevé que la producción se desacelere a 0.8% este año desde 2.4% en 2025. Es probable que el crecimiento repunte a partir de 2027, cuando la recuperación esté en terreno más firme.
El EU Chips Act prevé invertir 43 000 millones de euros en producción local de semiconductores e investigación, con el objetivo de reducir la dependencia de las importaciones de Asia y alcanzar una participación del 20% de la producción mundial de chips para 2030.
Sin embargo, las estimaciones actuales sugieren que el objetivo del 20% para 2030 probablemente no se alcanzará, limitado por restricciones en subsidios frente a EE. UU. y desventajas de ubicación frente a Asia Oriental (por ejemplo, costos laborales y operativos).
La especialización en la producción de chips de menor valor podría hacer que las cadenas de suministro sean más resilientes. Pero la falta de enfoque en los chips avanzados —cada vez más importantes— podría dejar a Europa rezagada en la carrera por la IA frente a otras regiones.
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