Los pagos B2B retrasados y las deudas incobrables afectan el capital de trabajo en todo el mercado.
Como muestran los datos de la encuesta, las empresas en los Emiratos Árabes Unidos realizan un promedio del 47% de las ventas de empresa a empresa (B2B) a plazos, con el resto pagado por adelantado. Las grandes empresas de servicios tienen más probabilidades de extender crédito que otros segmentos. Casi la mitad de las empresas encuestadas en el mercado informan un aumento en las ventas B2B basadas en crédito en los últimos meses. Las empresas de tamaño mediano están liderando este cambio, vendiendo a crédito de manera más activa para apoyar el crecimiento y fortalecer las relaciones con los clientes.
Aproximadamente tres de cada cinco empresas en los Emiratos Árabes Unidos informan que ofrecen a los clientes B2B plazos de pago de hasta un mes desde la facturación. Alrededor de una de cada tres empresas ofrece plazos de entre uno y dos meses. Los plazos más largos se observan con mayor frecuencia en el sector de la construcción. Las tendencias recientes apuntan a un claro cambio hacia plazos de pago más largos. Los proveedores están ofreciendo mayor flexibilidad para apoyar la demanda de los clientes. Este patrón es más evidente entre las empresas industriales de tamaño mediano, que informan de un movimiento más fuerte hacia términos extendidos.
En este contexto y reflejando la amplia flexibilidad en las políticas de pago en todo el mercado, casi todas las empresas encuestadas en los Emiratos Árabes Unidos informan sobre pagos atrasados por parte de los clientes B2B. Esto se traduce en que aproximadamente dos de cada cinco facturas se liquidan con retraso, lo que indica un riesgo de pago significativo y una presión continua sobre el flujo de caja en todo el mercado. Las empresas de los sectores industrial y de la construcción parecen ser las más afectadas, lo que refleja sus ciclos de pago más largos y complejos. Los datos de tendencias recientes indican un deterioro en el comportamiento de los pagos B2B en los últimos meses, con más del doble de empresas experimentando aumentos en los retrasos en comparación con las que los han disminuido. Casi la mitad de las empresas del mercado, especialmente las grandes empresas industriales, informan que los clientes B2B retrasan los pagos con mayor frecuencia debido a restricciones de flujo de caja.
Una vez que las facturas B2B vencen, los ciclos de cobranza se alargan significativamente en los Emiratos Árabes Unidos. Esto se refleja en las tendencias de Días de Ventas Pendientes (DSO), con más empresas reportando ciclos más largos en lugar de más cortos. Datos recientes muestran que esto ha aumentado el riesgo de que las cuentas por cobrar se conviertan en incobrables, las cuales ahora representan poco más del 2% de las cuentas por cobrar B2B. Las pérdidas de crédito son mayores entre ciertos segmentos, particularmente en las empresas más grandes con una mayor exposición al crédito comercial. Las empresas vinculan consistentemente las cancelaciones de deudas con el envejecimiento de las cuentas por cobrar y, cada vez más, con el incumplimiento de los clientes, lo cual sigue siendo un factor clave en el deterioro del comportamiento de pago de los clientes.
En los Emiratos Árabes Unidos, los pagos retrasados y las deudas incobrables están ejerciendo una presión significativa sobre el capital de trabajo, como muestran los datos de la encuesta. Las empresas se ven cada vez más obligadas a depender de financiamiento externo y a operar con liquidez reducida, mientras que la incertidumbre en el momento de los pagos interrumpe la planificación del flujo de caja. El impacto se extiende más allá de las operaciones internas, con retrasos que se propagan a través de las cadenas de suministro y limitan la capacidad de las empresas para invertir y responder a las necesidades financieras.
Para mitigar el impacto del riesgo de impago de los clientes, las empresas en los Emiratos Árabes Unidos suelen depender de reservas internas, como la creación de reservas para deudas incobrables, que implica reservar fondos para cubrir posibles pérdidas, aunque esto inmoviliza liquidez que de otro modo podría apoyar las operaciones. Esto es seguido de cerca por la gestión activa del crédito, que incluye verificaciones de crédito, monitoreo y cobros, junto con el uso de seguros de crédito para transferir parte del riesgo. El uso del seguro de crédito es más comúnmente reportado por los grandes actores industriales. Las empresas también adoptan medidas comerciales para limitar la exposición, incluyendo solicitar el pago por adelantado, ofrecer incentivos por pago anticipado y endurecer los plazos de pago. La diversificación de clientes y la financiación de cuentas por cobrar desempeñan un papel de apoyo, ayudando a las empresas a proteger el flujo de caja mientras mantienen la flexibilidad comercial.
Se espera que el riesgo de incumplimiento aumente en los próximos meses.
La mayoría de las empresas en los Emiratos Árabes Unidos anticipan que los clientes pagarán las facturas con mayor prontitud en los próximos meses, lo que refleja una mayor confianza en el comportamiento de pago B2B y la perspectiva de una relajación de las presiones de liquidez. Esto sugiere expectativas de un flujo de caja más estable y una mejora gradual en la disciplina de pagos.
Al mismo tiempo, persisten preocupaciones significativas sobre el riesgo subyacente. Más empresas esperan que los niveles de incumplimiento de los clientes aumenten en lugar de disminuir, lo que refleja una presión continua sobre la resiliencia financiera de un grupo más vulnerable de clientes. Una parte notable sigue siendo incierta, lo que indica una perspectiva cautelosa y dividida. En conjunto, esto destaca una brecha creciente entre los clientes más fuertes, que se espera que paguen con mayor puntualidad, y los más débiles, donde el riesgo de incumplimiento sigue aumentando.
En este contexto, las expectativas de rentabilidad parecen ser más resilientes. Una gran mayoría de las empresas informa de márgenes de beneficio en aumento, lo que indica que, a pesar de los riesgos de pago continuos y las elevadas presiones crediticias, muchas empresas están logrando proteger o incluso fortalecer su rendimiento financiero. Esto sugiere que las empresas están ajustando activamente los precios, las estructuras de costos o las estrategias comerciales para absorber el riesgo, reforzando una brecha creciente entre las empresas más fuertes y resilientes y aquellas más expuestas a la presión financiera en todo el mercado.
Cuando se les pregunta sobre su opinión acerca de los factores que esperan que interrumpan el comportamiento de los pagos B2B en los próximos meses, las empresas en los Emiratos Árabes Unidos señalan con mayor frecuencia una desaceleración económica, destacando preocupaciones sobre la disminución de la demanda y la liquidez más ajustada en todo el mercado. La inflación y el aumento de las presiones de costos también se mencionan con bastante frecuencia, junto con las tasas de interés más altas, ambas las cuales se espera que agraven aún más el flujo de caja y retrasen los pagos. La inestabilidad geopolítica, las amenazas a la ciberseguridad y el riesgo de fraude son mencionados por una parte significativa de las empresas, lo que subraya un entorno operativo complejo e incierto. Tomados en conjunto, estos riesgos sugieren que el comportamiento de los pagos B2B probablemente seguirá estando estrechamente vinculado a las condiciones económicas más amplias, con presiones de liquidez que continuarán provocando retrasos y aumentando el riesgo de incumplimiento en todo el mercado en los próximos meses.
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