MENA Country Report - Algeria 2016

Reporte por país

  • Argelia
  • Agricultura,
  • Automoción/Transporte,

08 jul 2016

Lower GDP growth of 2.5% in 2016 and government budget hit by lower oil price. Public spending is curbed in order to trim the high budget deficit.

Algeria key indicators
Algeria industries performance outlook

Political situation

Head of state: President Abdelaziz Bouteflika (since 28 April 1999)

Form of government: Democratically elected government, but military has strong political influence.

Population: 41.1 million (est.)

Currently stable situation, but risks remain

In Algeria, political power rests mainly with President Bouteflika, who is widely credited with restoring peace to the country after a year-long civil war between the government and militant Islamists in the 1990s. He won overwhelming endorsement for a reconciliation plan in 2005.

President Bouteflika is now in his late seventies and not in particularly good health and it remains uncertain whether he will serve his whole term, which runs until 2019. There is no obvious successor at hand and it cannot be ruled out that tensions within the political elite could increase if Bouteflika unexpectedly steps down.

Currently the internal security situation is stable, but the risk of terrorist attacks has increased due to political turmoil in neighbouring Libya and Mali. Endemic ‘cronyism’, the high unemployment rate and a lack of affordable housing could fuel social unrest and lead to increasing support for militant Islam, especially among younger people. While the government tries to diversify the economy, success has been limited so far. The government is challenged with creating enough jobs to reduce the very high youth unemployment. In early 2016 the parliament passed a couple of constitutional reforms to strengthen democratic elements.

Economic situation

Government budget hit by lower oil price

Algeria real GDP growth

Algeria’s economy is underpinned by the oil and gas sector, which accounts for more than 95% of export revenues. GDP growth slowed down to 2.8% in 2015, and is expected to decrease to 2.5% in 2016, as the currently low oil price continues to have a negative impact on the economy; mainly on government budget and external finances. Energy earnings decreased by nearly 50% in 2015.

In order to trim the high budget deficit, the administration has started to curb spending by cutting some subsidies and suspending some infrastructure projects. But tackling the vast welfare system is sensitive, given the potential for social unrest.

Algeria fiscal balance

Running a deficit in the short term should be manageable as both government debt and foreign debt are still low. The country still holds more than USD 140 billion in foreign reserves, despite major decreases in 2015 and 2016. If the oil price remains subdued for a longer term, the Algerian government would be forced to reduce its spending much more.

Algeria is trying to move towards a market economy but, because of its massive oil and gas reserves, its socialist history and many years of civil war, the government still exercises tight control over the economy (it is estimated that 90% of Algeria’s GDP is still controlled by the state). The economy is still too dependent on the oil sector and needs to diversify further. Growth in other sectors has been insufficient to create new jobs so far. Government intervention, an underperforming banking sector, red tape and corruption still hamper foreign investment and private enterprise initiatives.

 

Documentos relacionados

Disclaimer y Buró de Entidades Financieras

Este informe se presenta, con fines de información únicamente y no está pensada como una recomendación en cuanto a las transacciones particulares, inversiones o estrategias en modo alguno a cualquier lector. Los lectores deben tomar sus propias decisiones independientes, comerciales o de cualquier otro tipo, con respecto a la información proporcionada. Aunque hemos hecho todo lo posible para garantizar que la información contenida en este informe sea obtenida de fuentes confiables, Atradius no es responsable por los errores u omisiones, o por los resultados obtenidos del uso de esta información. En ningún caso Atradius, sus corporaciones o empresas relacionadas, afiliadas y subsidiarias, ni los socios, agentes o empleados, serán responsables por cualquier decisión o medida adoptada con base en la información en este informe, o por ningún daño directo, indirecto, especial, incidental o consecuente, resultante del uso de la información de las declaraciones hechas en este documento. BURÓ DE ENTIDADES FINANCIERAS ¿Qué es el Buró de Entidades Financieras? Es una herramienta de consulta y difusión con la que podrás conocer los productos que ofrecen las entidades financieras, sus comisiones y tasas, las reclamaciones de los usuarios, las prácticas no sanas en que incurren, las sanciones administrativas que les han impuesto, las cláusulas abusivas de sus contratos y otra información que resulte relevante para informarte sobre su desempeño. Con el Buró de Entidades Financieras, se logrará saber quién es quién en bancos, seguros, sociedades financieras de objeto múltiple, cajas de ahorro, afores, entre otras entidades. Con ello, podrás comparar y evaluar a las entidades financieras, sus productos y servicios y tendrás mayores elementos para elegir lo que más te convenga. Esta información te será útil para elegir un producto financiero y también para conocer y usar mejor los que ya tienes. Este Buró de Entidades Financieras, es una herramienta que puede contribuir al crecimiento económico del país, al promover la competencia entre las instituciones financieras; que impulsará la transparencia al revelar información a los usuarios sobre el desempeño de éstas y los productos que ofrecen y que va a facilitar un manejo responsable de los productos y servicios financieros al conocer a detalle sus características. Lo anterior, podrá derivar en un mayor bienestar social, porque al conjuntar en un solo espacio tan diversa información del sistema financiero, el usuario tendrá más elementos para optimizar su presupuesto, para mejorar sus finanzas personales, para utilizar correctamente los créditos que fortalecerán su economía y obtener los seguros que la protejan, entre otros aspectos. Puedes consultar la información relativa al Buró de Entidades Financieras, tanto de Atradius Seguros de Crédito. S.A., como de todo el sector asegurador en el siguiente enlace: http://www.buro.gob.mx